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央行降息對(duì)你將產(chǎn)生六大影響房貸壓力減小

2015-5-11 16:06| 發(fā)布者: 校驗(yàn)員| 查看: 2078| 評(píng)論: 0

摘要: 中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融 ...

　　中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

　　瑞銀證券中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤預(yù)計(jì)，年內(nèi)可能還會(huì)有一次幅度50個(gè)基點(diǎn)的降準(zhǔn)，從而與其他流動(dòng)性操作（公開(kāi)市場(chǎng)操作、SLF、MLF、PSL）一道抵消外匯占款收縮、保證基礎(chǔ)貨幣和M2平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。

　　降息6大影響與你有關(guān)

　　1、去銀行存錢(qián)，利息變少了

　　此次央行降息，1年期的存款基準(zhǔn)利率由調(diào)整前的2.5%降為2.25%，意味我們以后去銀行存款，利息會(huì)減少。比如50萬(wàn)元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。同時(shí)，存款利率浮動(dòng)上限由基準(zhǔn)利率的1.1倍擴(kuò)大到了1.2倍（若商業(yè)銀行用足上浮區(qū)間，則上浮后的存款利率與調(diào)整前的水平相當(dāng)），則給各家商業(yè)銀行更大的自主空間，銀行間形成差別化利率競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。其實(shí)也是件好事，存錢(qián)可以“貨比三家”，選擇利率更高的銀行來(lái)打理自身的財(cái)富。

　　2、樓市影響：商業(yè)貸款和公積金貸款利率均下降房貸壓力小了

　　個(gè)人住房公積金5年以上貸款利率由調(diào)整前的4%降為3.75%左右，商業(yè)貸款基準(zhǔn)利路坎由調(diào)整前的5.9%下調(diào)為5.65%左右。一般來(lái)說(shuō)，公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準(zhǔn)利率掛鉤的。因此，此番基準(zhǔn)利率的降低對(duì)于一些想要買(mǎi)房的個(gè)人和家庭來(lái)說(shuō)，房貸壓力變小了。比如買(mǎi)房時(shí)商業(yè)貸款100萬(wàn)，貸款期限30年，利用等額本息還款法，降息后每月月供減少260元左右，總利息共減少了9萬(wàn)元左右。

　　3、生活消費(fèi)更加活躍

　　降息，意味著利息可能減少，使銀行的存款流轉(zhuǎn)到消費(fèi)和投資方面。單從消費(fèi)方面來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局曾對(duì)中國(guó)消費(fèi)者信心的調(diào)查顯示，2014年10月城市和農(nóng)村消費(fèi)者信心指數(shù)分別為102.0和106.9。通過(guò)此次降息會(huì)促進(jìn)消費(fèi)，預(yù)計(jì)消費(fèi)者信心指數(shù)在未來(lái)會(huì)有所上升，這也有利經(jīng)濟(jì)總體向上發(fā)展。

　　4、民眾理財(cái)會(huì)有更多選擇

　　央行降息直接影響到投資產(chǎn)品，利好較大的主要有房地產(chǎn)、水泥建材鋼鐵等資產(chǎn)負(fù)債率較高或資金流動(dòng)性壓力較大的行業(yè)；其次對(duì)股市和債券市場(chǎng)也利好，但嘉豐瑞德理財(cái)師提醒大家，股市和債市風(fēng)險(xiǎn)仍不可忽視。在家庭資產(chǎn)配置方面，穩(wěn)健理財(cái)方面的投追坎不可少，除了優(yōu)選定存、國(guó)債，還可以選擇固定收益類(lèi)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)低，投資收益也不錯(cuò)。

　　不過(guò)，降息會(huì)對(duì)以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率造成一定的影響，預(yù)計(jì)此后兩類(lèi)產(chǎn)品的收益會(huì)將下行，建議大家謹(jǐn)慎選擇。

　　5、股市影響：六大行業(yè)受益明顯最利好地產(chǎn)股

　　分析稱(chēng)，降息直接利好高負(fù)債率行業(yè)，比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察。

　　降息對(duì)股市什么影響？無(wú)疑是重大利好。因?yàn)樨泿诺膬r(jià)格下降，使得企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會(huì)刺激更多資金向股市流動(dòng)，也會(huì)刺激企業(yè)投資。這些，對(duì)股市當(dāng)然都是利好。由于這次降息，股市無(wú)疑將會(huì)向上尋求對(duì)前期高點(diǎn)的突破，一旦放量突破，則新的主升浪即可確立。所以，后市，投資者要關(guān)注大盤(pán)在向前高突破過(guò)程中的盤(pán)面狀態(tài)。

　　當(dāng)然，就短期而言，對(duì)銀行股顯然是利空，因?yàn)榻迪⑹沟觅J款利率下降，而鑒于現(xiàn)在銀行仍然缺流動(dòng)性，它們就不得不繼續(xù)上浮存款利率。如此，銀行存貸款利差將再次被擠壓。

　　降息最大利好的板塊就是房地產(chǎn)板塊。因?yàn)椋瑢?duì)于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣價(jià)格高和資金壓力大是兩個(gè)最重要的矛盾。上次降息后，市場(chǎng)迎來(lái)一輪購(gòu)房潮，房地產(chǎn)企業(yè)的資金面壓力有所緩解。如今，再次降息，不但會(huì)促進(jìn)購(gòu)房者購(gòu)房，也會(huì)降低企業(yè)成本，故對(duì)房地產(chǎn)股來(lái)說(shuō)是重大利好。

　　降息會(huì)進(jìn)一步引發(fā)人民幣的貶值預(yù)期，所以對(duì)于需要進(jìn)口原材料較多的企業(yè)來(lái)說(shuō)是利空，譬如造紙行業(yè)等。但是，人民幣貶值利于出口，所以對(duì)于出口產(chǎn)品特別是中高端產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)說(shuō)，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基礎(chǔ)建設(shè)投資，未來(lái)基礎(chǔ)建設(shè)相關(guān)板塊值得繼續(xù)關(guān)注。

　　6、貸款環(huán)境寬松，創(chuàng)業(yè)投資更容易

　　此次降息，銀行放松了貸款要求，民眾貸款更加容易，貸款的成本也降低了。獲得了財(cái)務(wù)支持，會(huì)使得更多具有能力的人，更愿意去創(chuàng)業(yè)、去做投資來(lái)獲得更多的經(jīng)濟(jì)收入。雖說(shuō)降息后民眾從銀行貸款更容易，貸款的金額也放寬，但是銀行的貸款審批流程一直很復(fù)雜，意味著民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款才行。

　　此次央行降息，旨在降低社會(huì)融資成本，傳導(dǎo)到投資理財(cái)市場(chǎng)，除了整體利好樓市外，對(duì)銀行理財(cái)、股市、債券、基金、“寶寶”、P2P、黃金商品等都會(huì)產(chǎn)生不小的影響。雖然央行降息，但有定存習(xí)慣的人暫時(shí)無(wú)需緊張忙著“存款搬家”。隨著各家銀行的利率可能展開(kāi)的差異化競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)在存款時(shí)，消費(fèi)者可“貨比三家”后進(jìn)行選擇，以獲取更高的收益。此外，存款保險(xiǎn)條例已在征求意見(jiàn)，即將出臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)在去年12月4日又下發(fā)了《理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，大家密切關(guān)注并及時(shí)研判政策走向，在理財(cái)方面仍需做到理性，最好采取組合投資策略，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化。

　歷次利率調(diào)整以及對(duì)股市影響

　　為啥要降息？保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　首先，一季度GDP增速繼續(xù)下滑至7%后，二季度經(jīng)濟(jì)走勢(shì)如何備受關(guān)注。作為經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，匯豐PMI超預(yù)期回落，讓人不免為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景擔(dān)憂。

　　4月匯豐PMI指數(shù)初值為49.2%，比上月終值下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。不僅低于此前市場(chǎng)預(yù)期，還創(chuàng)下12個(gè)月以來(lái)新低。

　　“數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)加速下行。盡管4月19日央行再度降準(zhǔn)，但尚需時(shí)日方能顯效。經(jīng)濟(jì)下行和通縮形勢(shì)嚴(yán)峻，亟待貨幣寬松加碼。”匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌在分析數(shù)據(jù)時(shí)說(shuō)。

　　其次，外管局4月23日發(fā)布的2015年3月銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)顯示，3月結(jié)售匯逆差4062億人民幣，連續(xù)8個(gè)月逆差，逆差規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　且不久前央行公布，3月金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款減少1565億元，減少額創(chuàng)7年的新高。

　　外管局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤也表示，跨境資金流動(dòng)震蕩在進(jìn)一步加劇。分析人士指出，在資本外流和經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，貨幣政策在穩(wěn)增長(zhǎng)方面將繼續(xù)發(fā)力，降準(zhǔn)、降息是備選項(xiàng)。

　　最后，企業(yè)融資成本超過(guò)利潤(rùn)率，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境仍待改善。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)7%，為6年來(lái)最低增速。此外，央行數(shù)據(jù)顯示，2015年3月末，企業(yè)融資成本為6.83%，相比國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)所說(shuō)的5%的企業(yè)平均利潤(rùn)率仍高出約180個(gè)基點(diǎn)。

　　同時(shí)，經(jīng)濟(jì)低迷正在讓銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加大，所以政策從“供給收縮”加速轉(zhuǎn)向“需求擴(kuò)張”也是預(yù)料中的事。

　　4月19日，為彌補(bǔ)貨幣供應(yīng)缺口和穩(wěn)增長(zhǎng)，央行已經(jīng)選不了“史上最強(qiáng)降準(zhǔn)”：全面降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)其他符合條件的金融機(jī)構(gòu)額外降準(zhǔn)0.5-2個(gè)百分點(diǎn)。券商預(yù)計(jì)，本次降準(zhǔn)將釋放流動(dòng)性1.2-1.5萬(wàn)億。

　　名詞解釋?zhuān)捍婵罾逝c降息

　　1、存款利率，是指客戶(hù)按照約定條件存入銀行帳戶(hù)的貨幣，一定時(shí)間內(nèi)利息額同貸出金額即本金的利率。有活期利率和定期利率之分，有年/月/日利率之分。

　　2、貸款利率，是指借款期限內(nèi)利息數(shù)額與本金額的比例。我國(guó)的利率由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一管理，中國(guó)人民銀行確定的利率經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。貸款利率的高低直接決定著利潤(rùn)在借款企業(yè)和銀行之間的分配比例，因而影響著借貸雙方的經(jīng)濟(jì)利益。貸款利路框貸款種類(lèi)和期限的不同而不同，同時(shí)也與借貸資金的稀缺程度相聯(lián)系。

　　3、所謂降息是指銀行利用利率調(diào)整，來(lái)改變現(xiàn)金流動(dòng)。當(dāng)銀行降息時(shí)，把資金存入銀行的收益減少，所以降息會(huì)導(dǎo)致資金從銀行流出，存款變?yōu)橥顿Y或消費(fèi)，結(jié)果是資金流動(dòng)性增加。一般來(lái)說(shuō)，降息會(huì)給股票市場(chǎng)帶來(lái)更多的資金，因此有利于股價(jià)上漲。降息會(huì)推動(dòng)企業(yè)貸款擴(kuò)大再生產(chǎn)，鼓勵(lì)消費(fèi)者貸款購(gòu)買(mǎi)大件商品，使經(jīng)濟(jì)逐漸變熱。

　　政策回顧：近半年央行貨幣政策一覽

　　2015年4月19日，央行宣布自4月20日起下調(diào)各類(lèi)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，并統(tǒng)一下調(diào)農(nóng)村合作銀行存款準(zhǔn)備金率至農(nóng)信社水平；對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行可執(zhí)行較同類(lèi)機(jī)構(gòu)法定水平低0.5個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率。

　　2015年2月28日，央行宣布自2015年3月1日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。

　　2015年2月4日，央行宣布自2015年2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，為進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)的支持力度，對(duì)小微企業(yè)貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率4個(gè)百分點(diǎn)。

　　2014年11月21日，自2014年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。